Slik får prisen på Eth2, DeFi og Bitcoin innvirkning på Ethereums CME-futures

Investorer er nervøse for at denne ukens CME ETH-futurelansering vil være en gjentakelse av Bitcoins 2017 CME-lansering, men data antyder noe annet.

Bitcoins ( BTC ) urimelige futureslansering i desember 2017 falt raskt under investorenes forventninger, og selv om CME BTC-markedet har overgått $ 2,5 milliarder i åpen interesse, har den første lanseringen forsterket fortellingen om at denne ukens CME ETH futureslansering vil være like baisse i kortsiktig.

Før CME BTC-futureslanseringen hadde Bitcoin allerede fått 1900% for året, et rally som noen analytikere hevder ble drevet av forventningen om regulert futures

Nå som CME ETH-futures har lansert, følger investorer nøye med på om Bitcoin Pro vil møte en lignende situasjon, siden den allerede har fått 600% det siste året.

Til dags dato er det ingen måte å estimere hvordan Bitcoin ville ha klart uten eksistensen av CME og CBOE futures. Likevel har handelsmenn fortsatt en tendens til å koble CME-lanseringen til 70% krasj i BTC-prisen som skjedde de første 3 månedene etter lanseringen.

Analysering av et utvalg av råvarer og valutakontraktlanseringer de siste to tiårene kan gi et bedre perspektiv på saken, så vi vil gå gjennom data fra CMEs historiske første handelsdatoindeks for å se om det er en merkbar prisutvikling som oppstår etter CME-oppføringer.

Rå palmeolje

Da rå palmeoljeterminer ble lansert på CME i mai 2010, påvirket de ikke den pågående prisgjenopprettingen slik dataene ovenfor indikerer. Lignende kontrakter hadde allerede eksistert i nesten et tiår hos NYMEX, og den ovennevnte hendelsen kan ha hatt mindre betydning ettersom begge børser håndterer institusjonelle kunder.

Flere faktorer kan ha fått palmeoljeprisene til å øke etter CME-lanseringen, inkludert WTI-oljens 23% positive resultat de neste fem månedene.

Sør-koreansk vant

På en lignende tone vant den sørkoreanske futures oppført i september 2006, og i dette tilfellet så ut til at lanseringen hadde en umiddelbar innvirkning på prisen.

Til tross for at vi ikke hadde en futures-kontrakt, eksisterte allerede Non-Deliverable Forwards (NDF) for den sørkoreanske vant før CME-noteringen. Disse NDF-avtalene handles vanligvis reseptfritt (OTC) og kan sjelden overføres mellom investorer. Dette betyr at den listede futureskontrakten hadde et bredere antall institusjoner som kan delta.

Nok en gang er det umulig å estimere om denne futureskontraktslanseringen hadde en umiddelbar innvirkning på prisen. Det er mulig at den sørkoreanske vant devalueringen fulgte trenden med nye eller asiatiske økonomier. Derfor virker det å stikke denne bevegelsen til CME futures launch.

Hvordan gikk det med varer?

Både Ether og Bitcoin betraktes vanligvis som knappe digitale varer, og det er derfor fornuftig å sammenligne det med andre tidligere CME-lanseringer.

For å gå tilbake til råvarer, hadde Diammonium fosfat (DAP), en mye brukt gjødsel, debut i CME-futureskontrakter i juni 2004.

Før CME-lanseringen hadde Chicago Board of Trade (CBOT) disse kontraktene siden 1991. Likevel er det potensielt bevis på en prisdump før børsnoteringen. For de som analyserer en bredere tidsramme virket imidlertid selve oppføringen som en priskatalysator i stedet for noe negativt.